투자 전략

투자 전략

계획적이고 안전적인 투자 상품인 채권을 어떤식으로 운용하는것이 좋을까? 일단 교과서적인 답변을 적어 봅니다.

1. 적극적 투자운용전략

1) 수익률 예측전략

금리하락이 예상되는 경우는 장기채 및 표면이자율이 낮은 채권을 운용하고

금리상승이 예상되는 경우는 단기채 및 표면이자율이 높은 채권을 운용

금리전망이 불투명한 경우는 사다리형 또는 바벨형 운용(앞 글에 사다리형고 바벨

형전략에 관해 서술하였으니 참조)

2) 채권교체전략

단기적인 매매차익을 얻고자 하는 목적으로 보유하고 있는 증권을 다른 증권으로

교체하는 방법으로 상대적으로 고평가된 채권을 매각하고 저평가된 채권을 매입함으로써 수익을

높일 수 있는 적극적인 투자전략이다,

3) 수익률 곡선타기

수익률곡선타기 전략은 만기가 짦으면서 수익률이 높은 채권을 매입함으로써 만기

까지 높은 이자 수입을 얻는 전략이다.

2. 소극적 투자 운용전략

1) 만기보유 전략

채권을 만기까지 보유함으로써 투자 시점에 미리 수익을 확정 짓는 방법으로
투자위험요소인 미래에 대한 예측을 행할 필요가 없다는 점에서 안전성이 높은
투자전략이다.

2) 사다리형 만기보유 전략

채권이 만기상환되면 다시 장기채권에 투자함으로 수익률의 평균화를

도모한다. 금리예측과 관계없이 상환금을 즉시 재투자하기 때문에 평균적인

수익률은 높으나 적극적인 효율운용에 비해 저수익이다.

3) 바벨형 만기 전략

단기채권과 장기채권에만 투자하고 중기채권에는 투자하지 않는 전략이다.

단기채의 높은 유동성과 장기채의 높은 수익성이 조화되어 장점만을 운용하는 전략이다.

더 많은 전략들이 있지만 제가 설명 할 수 있는 전략들만 적어 보았습니다.  투자 하시는 분들이 자신이 원하는 전략을 찾아 자기자신에 운용전략에 참고하셔서 도움이 되었으면 좋겠습니다.
 
 많은 투자 전략들이 있지만 제가 생각하는 투자 전략은 복잡하게 생각하지말고 단순히 높은수익률에 상품을 가입하는 전략입니다.  제가 투자하려는 시점에 채권수익이 전반적으로 모두 낮다면 장기채 보다는 단기채에 투자해 채권시장이 좋아지기를 기다릴것이고 투자하려는 시점에 채권수익률이 전반적으로 높다면 단기채 보다는 장기채를 투자해 높은 수익을 기대 할 것입니다.